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　　本周（8月3日—8月7日）A股共有63家上市公司招待机构调研。从赢利效应来看，超概况机构调研公司本周完毕正收益，其中盛达资源完毕3日2板、红板科技4日2板。

　　从热点调研标的来看，国瓷材料、仕佳光子2家公司周内接收百家以上机构调研，泽璟制药-U接收97家机构调研，飞龙股份、九洲药业分袂接收86家、77家机构调研，百济神州、华源控股招待超50家机构。

　　国瓷材料：MLCC介质粉体

　　销量快速增长

　　国瓷材料本周接收152家机构调研，该公司是MLCC（多层片式陶瓷电容器）粉体材料要点公司，于本周内发布了2026年半年报。机构要点问及MLCC介质粉体半年度业务、氧化锆产物预期以及投资并购澳大利亚SDI公司影响等情况。

　　国瓷材料高管先容，受益于行业景气度持续回升以及AI工作器、汽车电子等新兴期骗领域需求的拉动，公司上半年MLCC介质粉体销量完毕稳步增长，现在针对AI工作器及车规级MLCC粉体，已完成部分高端产线的扩产职责。后续，跟着新增产能逐渐开释，MLCC粉体的产销量有望进一步擢升。

　　关于氧化锆产物本年预期，国瓷材料暗示，上半年公司氧化锆粉体销量保持闲隙增长；受益于国度稀土出口管控政策，公司氧化锆粉体的阛阓开导迎来新的发展机会；与此同期对氧化锆粉体的价钱进行了当令转化。本年氧化锆粉体有望完毕量价皆升的高超场所，公司也将紧捏这一计谋机遇，进一步提高阛阓占有率。

　　本年上半年，国瓷材料投资并购澳大利亚SDI公司，后者主营复合树脂、粘接剂、水门汀、牙齿好意思白等临床端耗材，是澳大利亚专科牙科材料领域的跳跃制造商。国瓷材料指出，SDI公司与国瓷材料原有以氧化锆瓷块为中枢的技工端义齿材料酿成高度互补，能够进一步补充产物线，完善产物布局；此外SDI公司的完善国外渠谈资源，能够匡助公司进一步开导国外阛阓，促使公司环球化布局升级。

　　在调研中，国瓷材料还说起了固态电板技俩弘扬。跟着全固态电板产业化进度鞭策，硫化物固态电解质因其高离子电导率等上风，成为中枢重要材料。国瓷材料暗示，现在已建成硫化物固态电解质自动化分娩线，量产才调初步构建，正在密切合作下贱要点客户的产业化进度，后续将合理研究扩产节拍，协同鞭策全固态电板的生意化落地。

　　仕佳光子：优化产物结构

　　以缓解光纤加价压力

　　仕佳光子本周接收机构投资者一次线上调研和一次现场调研，统统139家机构参与。公司聚焦光通讯行业，主营业务为光芯片及器件、室内光缆和线缆高分子材料三类业务。在调研中，机构温顺光纤加价影响、光缆营收下跌原因、光芯片行业供给情况等。

　　光纤是仕佳光子困难原材料，原材料价钱波动会带来一定老本压力。仕佳光子暗示，公司持续优化产物结构，鞭策光缆、光纤连接器跳线等产物迭代升级，依托行业需求增长，加速高附加值产物布局，现在可有用缓解光纤价钱波动带来的老本影响。

　　关于室内光缆营收下跌原因，仕佳光子表现，面前客户光缆与光纤连接器跳线一体化成套采购需求持续擢升。受现存产能领域收场，公司相应优化室内光缆外售订单结构，自产光缆优先配套里面跳线分娩，阶段性缩减部分室内光缆外售订单，因此室内光缆营收呈现阶段性下滑。后续待光缆产能延伸完成后，将均衡里面私用与外售业务。

　　据仕佳光子先容，公司400G、800G AWG芯片及组件均已完毕多量量出货，现阶段800G产物占比相对较高。1.6T AWG芯片已完毕小批量出货，现在正有序鞭策客户对接与产物导入等干系职责。

　　关于光芯片行业合座供给趋势，仕佳光子暗示，面前高端光芯片供给合座仍处于相对紧缺的气象，且行业需求与时间翻新均在快速迭代变化，难以浅薄对2027年全行业合座供需情况作出笃定性判断。

　　飞龙股份：液冷泵产物

　　已完毕小批量订单落地

　　飞龙股份本周招待2次机构现场调研，参与机构统统86家。机构投资者主要围绕液冷业务布局、国外阛阓情况以及往时发展计谋等标的伸开调研。

　　据飞龙股份先容，公司电子泵系列产物依托新动力汽车热经管领域基础，期骗领域持续拓宽。除汽车行业外，产物逐渐落地工作器液冷、IDC数据中心液冷、充电桩液冷、机器东谈主、通讯基站、氢能、储能、工业装备、低空经济、核聚变等新兴领域，具备广袤的增漫空间。

　　飞龙股份表示，现在公司民用领域（包括商用液冷业务）正在有序开展，干系液冷泵产物已通过认证和审核，部分客户部分技俩完毕小批量订单落地。面前液冷领域在手订单属于小批量阶段，暂未达到表示法度。在工作器液冷领域，在踏实国内阛阓的同期，公司正通过中国台湾客户向国外工作器液冷阛阓拓展。

　　在国外业务布局上，飞龙股份暗示，公司以国外分娩基地龙泰汽车部件（泰国）有限公司为依托，积极开导国外阛阓，握住平稳并拓展国外客户资源。现在看来国外营收的增长具有可持续性。

　　基于行业发展趋势及公司计谋前景，飞龙股份暗示，已从五方面构建了往时明晰的增长弧线矩阵：一是持续踏实车端热经管业务，以电子泵及温控阀系列为中枢，向热经管集成模块与系统有研究贬责商升级；二所以龙泰公司为计谋支点，拓展东南亚、中亚等国外业务世界杯体育，深远环球化阛阓布局；三是拓展热经管时间新兴期骗领域；四是布局个东谈主电脑（PC）液冷新兴蓝海阛阓；五是鞭策热经管时间与前沿产业深度会通，构建集成化供应链。